晶圓代工“凍漲”,能表明芯片行情轉(zhuǎn)折嗎?

日期:2022-04-25 14:26:59 瀏覽量:1130 標(biāo)簽: 晶圓代工廠 長短料


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剛剛進(jìn)入第二季度的時(shí)候,成熟制程晶圓代工被曝出停止?jié)q價(jià),原因在于大尺寸面板驅(qū)動(dòng)IC(DDI)、驅(qū)動(dòng)及觸控整合芯片(TDDI)以及非蘋果手機(jī)用電源管理芯片(PMIC)等品種在電子供應(yīng)鏈中的庫存升高、需求轉(zhuǎn)弱。

 

晶圓代工“凍漲”,是否意味著芯片行情迎來轉(zhuǎn)折?目前來看,消費(fèi)類“周邊芯片”的行情確實(shí)有所動(dòng)搖,但車用和工控類的MCU及模擬器件仍然堅(jiān)挺。至于產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)情況,當(dāng)前晶圓代工等上游環(huán)節(jié)仍然強(qiáng)勢,而下游的IC設(shè)計(jì)業(yè)開始感受到壓力。

 

 

凍漲”不意味降價(jià),晶圓代工成本仍在高位

 

晶圓代工歷經(jīng)去年的逐季漲價(jià),已經(jīng)居于歷史高點(diǎn),眼下雖然“凍漲”,但也不可能回到缺芯潮之前的水平。IC設(shè)計(jì)廠在預(yù)定今年產(chǎn)能的時(shí)候,都是與代工廠訂立保量不保價(jià)的長約,即便下游需求預(yù)警,也不允許IC設(shè)計(jì)廠砍單否則不光要賠訂金,產(chǎn)能也會(huì)拱手讓人日后再“插隊(duì)”也沒機(jī)會(huì)。

 

從晶圓代工廠的角度看,產(chǎn)能滿載又有長約在手,中短期內(nèi)足可漠視消費(fèi)電子需求降低的風(fēng)險(xiǎn)。之前,臺(tái)積電總裁魏哲家在法說會(huì)上強(qiáng)調(diào),臺(tái)積電仍掌握產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán),即便面對行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn),也堅(jiān)持不會(huì)降價(jià)。而聯(lián)電、世界先進(jìn)等專業(yè)成熟制程代工廠也曾表示,不擔(dān)心今年需求,客戶都已簽訂長約。

 

 

需求情況隨時(shí)變,“長短料”仍是主調(diào)

 

消費(fèi)電子需求下降非常確定。手機(jī)市場方面,信通院數(shù)據(jù)表明,國內(nèi)1-2月手機(jī)銷量同比降低3成;Canyls統(tǒng)計(jì)得出,今年第一季度全球手機(jī)出貨量同比下降11%。PC市場方面,Gartner、IDCCanyls三大數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)同期做出統(tǒng)計(jì),全球第一季度PC出貨量同比下降,具體幅度由于各機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)口徑不一,分別錄得5%到10%以上的降幅。

 

需求不振引發(fā)終端廠商砍單應(yīng)對,目前手機(jī)中的蘋果與國內(nèi)安卓廠商,PC業(yè)內(nèi)的聯(lián)想、惠普與華碩等品牌都開始下調(diào)訂單量。需求降低反映到上游,導(dǎo)致聯(lián)發(fā)科、高通兩大芯片廠降價(jià)銷售旗下5G處理器,同時(shí)DDI、TDDI及部分PMIC等配套芯片的需求也降低

 

如果說光看消費(fèi)電子,確實(shí)反映出需求不振但也不要忘記用于汽車、工控等領(lǐng)域MCU及眾多模擬芯片仍處于缺貨漲價(jià)之中。當(dāng)前“長短料”依然是供應(yīng)鏈的主基調(diào),只不過各類物料的“長短”之別有了變化。

 

比如說,去年缺貨漲價(jià)的DDI隨著消費(fèi)電子品需求走弱,如今變得不再缺貨,STNXP等品牌的MCU,TI等品牌的PMIC,以及ADI等品牌的模擬芯片依然缺貨,穩(wěn)居“短料”一極。

 

總的來看,各類芯片的供應(yīng)情況時(shí)刻都在變動(dòng),缺與不缺取決于需求的增減,但對于需求本身,IC交易網(wǎng)了解到代工廠與資本市場的看法本來就有著分歧這導(dǎo)致雙方對于芯片行業(yè)的前景出相反的判斷。

 

 

產(chǎn)業(yè)鏈承壓狀況以晶圓代工分界

 

由于DDI等芯片在產(chǎn)業(yè)鏈庫存堆高,金融機(jī)構(gòu)等市場分析者認(rèn)為這是需求降低的直觀體現(xiàn),晶圓代工廠的業(yè)績前景不被肯定。從股價(jià)來看,臺(tái)積電、聯(lián)電等代工廠開年一直處于跌勢,與它們營收、利潤逐季上漲的狀況形成鮮明反差。

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臺(tái)積電、聯(lián)電等晶圓代工廠今年股價(jià)走勢 數(shù)據(jù)來源:東方財(cái)富、HiStock

 

在業(yè)績高歌一年之后,今年第一季度,臺(tái)積電、聯(lián)電及世界先進(jìn)三大代工廠的業(yè)績又創(chuàng)新高,目前這三大廠對業(yè)績的展望都很樂觀。對于芯片在產(chǎn)業(yè)鏈庫存升高的情況,代工廠反而解讀為需求旺盛,在地緣、疫情等不確定性之下,產(chǎn)業(yè)鏈需要堆高芯片庫存,方能安然度過,因此芯片需求并不會(huì)衰退。

 

但對于IC設(shè)計(jì)廠來說,壓力就顯而易見了。前有代工價(jià)格居于高位后又逢消費(fèi)品需求降低,“雙面夾擊”之下,IC設(shè)計(jì)業(yè)肯定是要告別“舒適區(qū)”。眼下強(qiáng)如高通聯(lián)發(fā)科都已經(jīng)打起價(jià)格戰(zhàn),對于更多二、三線IC設(shè)計(jì)廠來說境況就更加不言而喻。但好在去年缺芯正盛,眾IC設(shè)計(jì)廠借此獲益頗豐,眼下的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該只會(huì)導(dǎo)致其獲利降低,尚不至于轉(zhuǎn)盈為虧。

 

總的來看,需求隱憂化為現(xiàn)實(shí),芯片設(shè)備廠、晶圓代工廠等產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)尚能隔絕風(fēng)險(xiǎn),而相對偏下的IC設(shè)計(jì)業(yè)和終端制造業(yè)已經(jīng)直面挑戰(zhàn)。至于芯片產(chǎn)業(yè)整體的前景,就要看目前的需求下降是暫時(shí)性還是趨勢性。這樣看來,第二季度的需求情況,將成為芯片產(chǎn)業(yè)前景的重要指引。


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